financial

การหลบเลี่ยง FTX ที่แย่ที่สุด Arca จะไม่ ‘หยุดนิ่ง’

Blockworks แต่เพียงผู้เดียว: Arca ผู้จัดการการลงทุนที่เน้นสินทรัพย์ดิจิทัลดูเหมือนจะเตรียมการเพื่อปิดปีที่ขึ้นและลงผ่าน Series B ที่ไม่ได้รายงานก่อนหน้านี้ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเกินกำลังการผลิต

ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาสำหรับผู้จัดการการลงทุนด้านสินทรัพย์ดิจิทัล Arca ก็ยังคงยืนหยัดอยู่ได้ บริษัทกองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนร่วมทุนกำลังอยู่ระหว่างการสรุปรอบ Series B ตามแหล่งข่าวสองแหล่งที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ Rayne Steinberg CEO ของ Arca ยืนยันการเพิ่มทุนใหม่ในการให้สัมภาษณ์กับ Blockworks โดยกล่าวว่าควรจะได้ข้อสรุปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ไม่ได้หมายความว่าเป็นปีที่ไม่เจ็บปวดสำหรับการดำเนินงานที่มีสำนักงานใหญ่ในลอสแองเจลิส มีเรื่องน่าปวดหัวมากมายตั้งแต่ผลตอบแทนที่ขาดๆ หายๆ ไปจนถึงเรื่องการดำเนินงานและการระดมทุน

ประเด็นในประเด็น: Arca เริ่มเข้าถึง Series B เป็นครั้งแรกเมื่อประมาณปีที่แล้ว ใกล้กับจุดสูงสุดของตลาดกระทิง นานก่อนที่สินทรัพย์ดิจิทัลจะสูญเสีย 70% ของมูลค่าตลาดโดยรวม

นอกจากนี้ บริษัทยังบันทึกการขาดทุนจำนวนมากในกลยุทธ์เรือธงในช่วงต้นปี 2022 เมื่อจุดต่ำสุดของตลาดที่มีมูลค่าสูงสุดลดลงทันทีในระบบนิเวศของ Terra หลังจากการยกเลิกการตรึงของ Stablecoin ของ Terra หรือ UST เช่นเดียวกับการล่มสลายอย่างรวดเร็วของ over-levered ผู้ให้กู้ crypto รวมถึง Celsius และ Voyager

แหล่งข่าวกล่าวว่า Arca ได้รับผลกระทบจากการไถ่ถอนเล็กน้อย ผลิตภัณฑ์ของเหลวเสนอการสมัครสมาชิกรายเดือนและการไถ่ถอน แต่การเปลี่ยนตำแหน่งที่ชาญฉลาดและการสื่อสารแบบเปิดไปยังหุ้นส่วนจำกัดดูเหมือนจะป้องกันผลลัพธ์ที่เลวร้ายยิ่งกว่า และที่สำคัญคือ กองทุนของ Arca มีการสัมผัสกับ FTX น้อยที่สุด Steinberg กล่าว แม้ว่าเขาจะปฏิเสธที่จะระบุตัวเลขที่แน่นอนก็ตาม

Steinberg กล่าวว่า “ข้อบังคับด้านการลงทุนของเรานั้นกว้าง และถังของเราก็กว้างเช่นกัน ดังนั้นสิ่งที่เปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมที่ [สินทรัพย์กลายเป็น] มีความสัมพันธ์อย่างยิ่งกับมหภาค” Steinberg กล่าว

หัวหน้า Arca ซึ่งได้รับมอบหมายให้ดูแลการพัฒนาธุรกิจสำหรับ Series B ตัดสินใจรอไปก่อน แผนใหม่: การจัดประเภททุนแบบ rejigger การจัดการกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โครงสร้างพื้นฐาน และพนักงาน ทั้งในบริษัทแม่และนวัตกรรมสตาร์ทอัพในเครือและแผนกที่ปรึกษา Arca Labs

Steinberg กล่าวว่า “สภาพแวดล้อมเปลี่ยนไปอย่างมากกับ Luna และพลิกโฉมมัน และเปลี่ยนการแต่งหน้าของผู้ที่จะอยู่ในนั้น” Steinberg กล่าว

หลังจากรอบเริ่มต้น Arca ปิด Series A มูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2021 นำโดย RRE Ventures บริษัทก็ปฏิเสธที่จะให้รายละเอียดการประเมินมูลค่าเช่นกัน ระเบียบการนำทาง

แทงบอล

โดยเฉพาะอย่างยิ่งหน่วยงานกำกับดูแลก.ล.ต.และ CFTC ได้พยายามที่จะจัดการกับการพัฒนาที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การผลักดันที่คาดว่าจะทวีความรุนแรงขึ้นจากผลการสอบกลางภาคของสหรัฐฯ

Steinberg ยินดีต้อนรับการ ตรวจ สอบข้อเท็จจริง การเพิ่มอำนาจของหน่วยเฝ้าระวังทางการเงินในขณะที่อาจเกินกำหนดควรกำจัดผู้ไม่ประสงค์ดีเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลซึ่งรวมถึงผู้ฉ้อโกง กฎระเบียบใหม่รวมถึงศักยภาพในการออกกฎหมายของรัฐสภาจะช่วยให้ผู้จัดการสินทรัพย์ รวมถึง Arca มีโครงสร้างการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่แข็งแกร่งและนำเสนอผู้บริหารที่ฟันฝ่าอุปสรรคในวอลล์สตรีท

ผู้จัดการการลงทุนสถาบันซึ่งมีหุ้นส่วนจำกัดส่วนใหญ่ชอบการบริจาคและแผนเงินบำนาญ – ได้จัดหานักลงทุนที่มีศักยภาพในอดีตจากสิ่งที่ Steinberg ขนานนามว่าเป็น “ประตู [สู่] การเงินแบบดั้งเดิม” สิ่งสำคัญสำหรับพันธมิตรของสตาร์ทอัพในการรักษาช่องทางการจัดจำหน่ายของตนเอง

แม้จะมีตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่งที่นักลงทุน TradFi ที่มีกระเป๋าลึกกำลังนั่งดูเซสชันที่ผันผวนล่าสุดของ crypto และตัวเลขที่โดดเด่นบางส่วนตามที่ผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมกำลังดึงออกมาทั้งหมด Steinberg กล่าวว่าผู้สนับสนุนส่วนใหญ่ของ Series B ยังไม่ได้รับความเสี่ยงมากนัก ต่อสภาวะตลาดล่าสุด

ป้องกันตลาดหมี

หัวหน้าผู้บริหารปฏิเสธที่จะเปิดเผยนักลงทุนเฉพาะรายที่มีภาระผูกพันระดับ Series B หรือหน่วยงานที่อยู่ในระหว่างการตรวจสอบสถานะ แต่มีครอสโอเวอร์ระหว่างบัญชีรายชื่อหุ้นส่วนจำกัดที่มีอยู่ของ Arca ตามข้อมูลของ Steinberg ซึ่งเคยเป็นผู้ร่วมก่อตั้งของ WisdomTree Asset Management

ผู้ร่วมก่อตั้ง Arca ยังปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับเงินทุนที่บริษัทตั้งเป้าหมายไว้สำหรับรอบการร่วมทุน โดยอ้างว่าการระดมทุนยังอยู่ในระหว่างดำเนินการ และจะไม่เปิดเผยการประเมินมูลค่าใหม่โดยประมาณภายใต้เหตุผลเดียวกัน

การแสดงวันที่แน่นอนของ Arca สำหรับกองทุนหลักไม่เป็นที่ทราบ แต่แหล่งข่าวคนหนึ่งกล่าวว่าพวกเขา “อยู่นอกเหนือบรรทัดฐาน” ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะมี “ความเคารพต่อความเสี่ยง” ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของทีมได้กลับมา “ส่วนที่ดี” ของการขาดทุนเหล่านั้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า – และจากนั้นก็ลดลงอีกครั้งเนื่องจากตลาดสั่นคลอนจากการล้มละลายของ FTX กองทุนมีประสิทธิภาพดีกว่าจุด bitcoin และ ether ตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนจนถึงวันศุกร์ที่แล้ว

กองทุนเรือธงของผู้จัดการสินทรัพย์ใช้วิธีการแบบมหภาคทั่วโลก โดยใช้เทคนิคพื้นฐานจากล่างขึ้นบน ซึ่งบุกเบิกโดยเครื่องมือเลือกหุ้น TradFi และปรับให้เข้ากับ crypto เพื่อแจ้งการซื้อขาย ยานพาหนะนั้นและผลิตภัณฑ์การลงทุนเพิ่มเติมตอนนี้ค่อนข้างมีน้ำหนักเกินเนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดวิเคราะห์ความเป็นไปได้ที่คู่ค้าจำนวนมากขึ้นจะต้องปิดร้านก่อนสิ้นปี

Steinberg และผู้บริหารได้ดำเนินการ “ดำน้ำลึก” ในกลไกการตอบสนองของ Arca เพื่อยับยั้งการลดลงของตลาดอย่างกะทันหัน การประเมินตนเองมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยง การตรวจสอบสถานะคู่สัญญาเบื้องต้น และการเช็คอินติดตามผลอย่างสม่ำเสมอ

“คุณไม่สามารถทำทุกอย่างให้ถูกต้องได้ และถ้าคุณนิ่งเฉย คุณก็ [มีปัญหา]” Steinberg กล่าว “สิ่งที่ได้ผลในเมื่อวานจะใช้ไม่ได้ในวันพรุ่งนี้ แม้ว่าจะมีข้อผิดพลาดเกิดขึ้น คุณก็ต้องประเมินมันด้วยเช่นกัน”


อ่านบทความข่าวสารอื่น ๆ เพิ่มเติมได้ที่ capricelimoges.com อัพเดตทุกสัปดาห์

แทงบอล

Releated